上海建桥学院2014-2015学年第一学期期终考试（2014年12月）
《 财务管理 》试卷 A卷
（本卷考试时间：120分钟）
本科 12 级 专业 班 学号 姓名
一、单项选择题（本部分15小题，每题1分，共15分，每小题只有一个正确答案，请将正确答案填在下表的相应题号中，错答和漏答均不得分）
1. A.利润最大化 B.股东财富最大化 C.企业价值最大化 D.相关者利益最大化 2. 风险报酬率不包括（ ）。
A. 违约风险报酬率 B. 通货膨胀补偿率 C. 流动性风险报酬率 D. 期限风险报酬率
3. 在下列经济活动中，能够体现企业与投资者之间财务关系的是（ ）。
A.企业向国有资产投资公司交付利润 B.企业向国家税务机关缴纳税款 C.企业向供应商支付货款 D.企业向职工支付工资
4.若希望在3年后取得500元，利率为10％，则单利情况下现在应存入银行（ ）。
A. 650元 B. 384.6元 C.375.6元 D.665.5元 5. 已知某证券的β系数等于2，则表明该证券（ ）。
A. 有非常低的风险 B. 无风险
C. 与金融市场所有证券平均风险一致 D. 比金融市场所有证券平均风险大1倍 6. 筹集股权资本是企业筹集（ ）的一种重要方式。
A. 短期资本 B. 债权资本 C. 债务资本 D. 长期资本 7. 当贴现率与内含报酬率相等时（ ）。
A. 净现值小于零 B. 净现值等于零
C. 净现值大于零 D. 净现值不一定 8. 下列属于短期资产的特点的是（ ）。
A. 占用时间短、周转快、易变现 B. 占用时间长、周转快、易变现 C. 占用时间短、周转慢、易变现 D. 占用时间长、周转快、不易变现 9. 借款数额、借款方式和还款期限应规定在借款合同的（ ）中。
A. 基本条款 B. 保证条款 C. 违约条款 D. 其他条款 10. 下列各项中，不影响项目内含报酬率的是（ ）。
A. 投资项目的预期使用年限 B. 投资项目的营业现金流量 C. 企业要求的必要报酬率 D. 投资项目的初始投资额 11．经济批量是指（ ）。
A. 采购成本最低的采购批量 B. 订货成本最低的采购批量 C. 存货总成本最低的采购批量 D. 储存成本最低的采购批量
12. 下列哪种股利政策是一种投资优先的股利政策（ ）。
A. 固定股利政策 B. 固定股利率股利政策
C. 剩余股利政策 D. 低正常股利加额外股利政策
13. 投资者因冒风险进行投资，所获得超过资金时间价值的那部分额外报酬称为（ ）。
A．无风险报酬 B．风险报酬 C．平均报酬 D．投资报酬 14. 在计算资金成本时，与所得税有关的资金来源是下述情况中的（ ）。
A．普通股 B．优先股 C．银行借款 D．留存收益 15. （ ）属于项目评价中的辅助指标。
A．静态投资回收期 B．净现值 C．内部收益率 D．获利指数
二、多选择题（本部分5小题，每题2分，共10分，每小题有两个或两个以上的正确答案，请将正确答案填在下表相应题号中，错选和漏选均不得分）
1. 下列财务比率中，可以反映企业短期偿债能力的有（ ）。
A. 现金比率 B. 资产负债率 C. 速动比率 D. 现金流量比率 E. 股东权益比率 2. 企业的长期筹资渠道包括（ ）。
A. 政府财政资本 B.银行信贷资本 C. 非银行金融机构资本
D. 其他法人资本 E. 民间资本
3. 项目投资决策分析使用的贴现指标主要包括（ ）。
A. 会计收益率 B. 投资回收期 C. 净现值 D. 内含报酬率 E. 获利指数 4. 下列哪种情况引起的风险属于可分散风险（ ）。
A. 银行调整利率水平 B. 公司劳资关系紧张 C. 公司诉讼失败 D. 市场呈现疲软现象 E. 金融危机
5. 评估顾客信用的5C评估法中的“5C”包括（ ）。
A. 品德 B. 能力 C. 利润 D. 资本 E. 情况 三、判断题（本部分10小题，每题1分，共10分，如果该小题的说法正确，请将“T”填在下表相应题号中，如果说法错误则填“F”错答和漏答均不得分）
1. 2. 3. 4. 5.
永续年金与其他年金一样，既有现值又有终值。
金融市场上的利率越低，补偿性存款余额的机会成本就越高。
优先股是一种具有双重性质的证券，它虽属自有资金，但却兼有债券性质。
每股利润无差别点法只考虑了资金结构对每股利润的影响，但没有考虑资金结构对风险的影响。 赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。
6. 在排定两个独立投资方案的优先顺序时，贴现率的高低不会影响方案的优先顺序。 7. 有效证券投资组合的判断标准是：风险不变收益较高或收益相同风险较低。
8. 固定股利政策的一个主要缺点是当企业盈余较少甚至亏损时，仍须支付一固定数额的股利。可能导致企业财务状况恶化。
9. 在有关现金折扣业务中，“1/10”的标记是指：若付款方在一天内付款，可以享受10％的价格优惠。 10. 由现值求终值，称为贴现，贴现时使用的利息率称为贴现率。
四、计算分析题（本部分共45分，第1题10分；第2题10分；第3题15分；第4题10分。除特别说明外，计算结果如无法整除，请保留两位小数。） 1．某公司有一投资项目，在第一年年初需投资8万元，前3年没有投资收益，从第4年至第8年每年年末可得到投资收益3万元。该企业的资金成本为6％。计算该投资项目是否可行。
2．某企业投资 15 500元购入一台设备，当年投入使用。该设备预计残值500元，可使用3年，按直线法计提折旧，设备投产后每年增加现金净流量分别为6 000元、8 000元、10 000元，企业要求最低投资报酬率为 18％。要求：计算该投资方案的净现值，并作出评价。
3. 某公司目前资本总额5 000万元，资本结构如下：每股面值1元的普通股2 000万股和平均利率为10％的3
000万元债务。该公司现在拟投产一个新产品，该项目需要投资4 000万元，预期投产后每年可增加息税前利润400万元。该项目备选的筹资方案有两个：
方案一：按11％的利率发行债券；
方案二：按20元l股的价格增发普通股。
该公司目前的息税前利润为1 600万元；公司适用的所得税率为25％；证券发行费可忽略不计。要求： （1）计算按不同方案筹资后的普通股每股利润（单位：万元，精确到四位小数）。
（2）计算增发普通股和债券筹资的每股利润无差别点（单位：万元，精确到四位小数）。 （3）计算筹资前的财务杠杆和按两个方案筹资后的财务杠杆。 （4）根据以上计算结果分析，该公司应当选择哪一种筹资方式？
4. 某公司全年需要甲零件1200件，每次订货成本为400元，每件零件的年储存成本为6元。要求计算该公司最优经济订货批量和最佳进货批次。
附部分系数值：
（P/A，6%，3）=2.673 （P/A，6%，5）=4.212 （P/A，6%，8）=6.210 （P/F，6%，3）=0.840 （P/F，18%，1）=0.847 （P/F，18%，2）=0.718 （P/F，18%，3）=0.609 （F/A，4%，5）=5.416
五、问答题（第1题10分，第2题10分，共20分）
1、何谓复利终值？并举例子和计算加以说明。
2、简述应收账款的功能和成本。